4月28日，天津市醫(yī)療保障局發(fā)布《關(guān)于落實(shí)京津冀“3+N”醫(yī)藥采購(gòu)聯(lián)盟人工晶體類(lèi)、骨科創(chuàng)傷類(lèi)和吻合器類(lèi)醫(yī)用耗材帶量聯(lián)動(dòng)采購(gòu)和使用工作的通知》文件，文件明確京津冀“3+N”聯(lián)盟吻合器類(lèi)、人工晶體類(lèi)和骨科創(chuàng)傷類(lèi)醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)結(jié)果將于2022年5月1日0時(shí)在天津市執(zhí)行。
在應(yīng)采盡采的政策下，關(guān)節(jié)國(guó)采、創(chuàng)傷聯(lián)盟集采相繼落地，脊柱國(guó)采也已經(jīng)板上釘釘，骨科耗材進(jìn)入集采大年。那么目前關(guān)節(jié)、創(chuàng)傷集采在各地區(qū)執(zhí)行進(jìn)展情況如何？以及骨科大品類(lèi)逐一進(jìn)入集采，對(duì)國(guó)產(chǎn)骨科龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)影響幾何？
骨科“一網(wǎng)打盡”，創(chuàng)傷、關(guān)節(jié)集采結(jié)果各省陸續(xù)執(zhí)行
創(chuàng)傷“小國(guó)采”，2021年11月開(kāi)始執(zhí)行
2021年5月11日，河南省醫(yī)保局發(fā)布《豫晉贛鄂渝黔滇桂寧青十省(區(qū)、市)骨科創(chuàng)傷類(lèi)醫(yī)用耗材聯(lián)盟采購(gòu)公告》（后續(xù)又有湘、冀兩個(gè)省加入），開(kāi)展骨科創(chuàng)傷類(lèi)醫(yī)用耗材的聯(lián)盟帶量采購(gòu)，最高降幅為95.78%，平均降幅為88.65%。其中普通接骨板系統(tǒng)價(jià)格從平均4683元左右下降至606元左右，平均降幅87.05%；鎖定（萬(wàn)向）加壓接骨板系統(tǒng)價(jià)格從平均9360元左右下降至987元左右，平均降幅89.45%；髓內(nèi)釘系統(tǒng)價(jià)格從平均11687元左右下降至1271元左右，平均降幅89.12%。
2022年2月9日，《京津冀“3+N”聯(lián)盟骨科創(chuàng)傷類(lèi)醫(yī)用耗材帶量聯(lián)動(dòng)采購(gòu)和使用工作方案》正式發(fā)布，17個(gè)省區(qū)“集結(jié)”，組成迄今最大骨科創(chuàng)傷類(lèi)產(chǎn)品帶量聯(lián)盟，平均降幅83.48%。
目前僅剩下北京、上海、江蘇市場(chǎng)未進(jìn)入創(chuàng)傷集采聯(lián)盟，但河南十二省聯(lián)盟疊加京津冀“3+N”聯(lián)盟已覆蓋絕大部分省份，影響力堪比國(guó)采。
從各省醫(yī)保局發(fā)布的公告來(lái)看，河南十二省聯(lián)盟集采結(jié)果于2021年11月陸續(xù)在各省落地執(zhí)行，京津冀“3+N”聯(lián)盟集采則由“帶頭大哥”天津于2022年5月1日率先開(kāi)始執(zhí)行。
但從目前河南十二省聯(lián)盟集采落地來(lái)看，部分地區(qū)推進(jìn)似乎存在阻礙，業(yè)內(nèi)人士表示，可能在兩方面存在問(wèn)題——集中采購(gòu)平臺(tái)信息化不足，以及醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格未及時(shí)調(diào)整。
關(guān)節(jié)國(guó)采，2022年3月開(kāi)始執(zhí)行
2021年4月1日，國(guó)家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購(gòu)辦公室發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展部分骨科類(lèi)高值醫(yī)用耗材產(chǎn)品信息采集工作的通知》，正式拉開(kāi)骨科耗材國(guó)采序幕。人工關(guān)節(jié)是骨科行業(yè)首批開(kāi)展國(guó)家集采的產(chǎn)品。9月14日上午，人工關(guān)節(jié)集中帶量采購(gòu)在天津開(kāi)標(biāo)，平均降幅82%。
2022年3月30日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《國(guó)家醫(yī)保局辦公室 國(guó)家衛(wèi)健委辦公廳關(guān)于國(guó)家組織高值醫(yī)用耗材（人工關(guān)節(jié)）集中帶量采購(gòu)和使用配套措施的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），針對(duì)人工關(guān)節(jié)采購(gòu)、配送、使用及伴隨服務(wù)的特殊特點(diǎn)，對(duì)中選產(chǎn)品掛網(wǎng)、供應(yīng)、配送，醫(yī)保支付政策，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格調(diào)整、結(jié)余留用，后續(xù)監(jiān)管重點(diǎn)和懲處措施等各項(xiàng)帶量采購(gòu)落地細(xì)節(jié)和配套措施進(jìn)行規(guī)范。
《意見(jiàn)》的發(fā)布，給各省落地執(zhí)行提供了操作方案，進(jìn)一步保障中選結(jié)果的平穩(wěn)實(shí)施。目前各省執(zhí)行進(jìn)度如下：
脊柱國(guó)采，進(jìn)入倒計(jì)時(shí)?
2021年12月27日，國(guó)采辦公室發(fā)布了一則要求脊柱類(lèi)醫(yī)用耗材相關(guān)企業(yè)領(lǐng)取數(shù)字證書(shū)工作的通知，標(biāo)志著脊柱國(guó)采板上釘釘。
2022年4月21日，國(guó)采辦公室發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展骨科脊柱類(lèi)醫(yī)用耗材歷史采購(gòu)數(shù)據(jù)填報(bào)工作的通知》，明確于4月22日至5月10日開(kāi)展醫(yī)療機(jī)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)填報(bào)工作。據(jù)悉，報(bào)量品種除常規(guī)的前后路脊柱耗材，如頂板，釘棒，融合器等，椎體成型（含球囊），骨水泥，骨水泥螺釘，人工椎間盤(pán)，人工椎體等耗材全部包含。
根據(jù)此前國(guó)家醫(yī)保局工作安排，預(yù)計(jì)在6月底以前會(huì)出初步的采購(gòu)方案。
集采風(fēng)暴一波接一波，骨科企業(yè)業(yè)績(jī)影響幾何？
創(chuàng)傷集采2021年11月開(kāi)始執(zhí)行，不同省份進(jìn)度不一樣。關(guān)節(jié)國(guó)采今年3月底開(kāi)始陸續(xù)執(zhí)行。雖然才開(kāi)始執(zhí)行，但集采帶來(lái)的利潤(rùn)縮水，已經(jīng)在各骨科龍頭企業(yè)2021年?duì)I收中初步顯現(xiàn)。
愛(ài)康醫(yī)療，業(yè)績(jī)“骨折”，凈利大跌7成
2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.61億元，同比下降26.5%；毛利4.99億元，同比下降30.1%；年內(nèi)溢利9261.9萬(wàn)元，同比下降70.5%。這是骨科關(guān)節(jié)龍頭愛(ài)康醫(yī)療上市后首次收入下滑。其中髖膝關(guān)節(jié)植入物產(chǎn)品線(xiàn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.37億元，同比下滑31.9%。
年報(bào)顯示，愛(ài)康醫(yī)療收入下滑的原因主要是受帶量采購(gòu)影響，關(guān)節(jié)植入物價(jià)格下跌，公司經(jīng)銷(xiāo)商減少了關(guān)節(jié)植入物進(jìn)貨。同時(shí)，集采降價(jià)后，公司還為若干特定關(guān)節(jié)植入物撥備了差價(jià)補(bǔ)貼1.04億元。
春立醫(yī)療，落選產(chǎn)品收入下滑可能超過(guò)90%
2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.08億元，同比增長(zhǎng) 18.18%，凈利潤(rùn)3.2億元。營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但相較于前幾年，去年的業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@放緩。
關(guān)節(jié)國(guó)采中，春立醫(yī)療共有兩款髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品中標(biāo)，一款膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品落選。中標(biāo)的兩款髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品，其終端價(jià)格出現(xiàn)較大比例下降，如果集采為這兩款產(chǎn)品帶來(lái)的銷(xiāo)售量提升無(wú)法彌補(bǔ)經(jīng)銷(xiāo)價(jià)格的下降，春立醫(yī)療可能面臨收入及利潤(rùn)下滑的危機(jī)。
落選的膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品也是春立醫(yī)療的核心產(chǎn)品之一，短期內(nèi)很難再打開(kāi)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)市場(chǎng)。這一點(diǎn)，春立醫(yī)療在招股書(shū)中也有提及，在完全無(wú)法進(jìn)入公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的極端情況下，公司的膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品收入下滑可能超過(guò)90%。
2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.54億元，同比增長(zhǎng)18.08%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.90億元，同比增長(zhǎng)23.62%，相較上年凈利增速放緩。
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率81.23%，同比減少1.15個(gè)百分點(diǎn)。其中，脊柱類(lèi)產(chǎn)品、創(chuàng)傷類(lèi)產(chǎn)品、關(guān)節(jié)類(lèi)產(chǎn)品的毛利率分別為89.86%、84.77%和63.87%，只有創(chuàng)傷類(lèi)產(chǎn)品的毛利率同比略有增長(zhǎng)，而關(guān)節(jié)類(lèi)產(chǎn)品的毛利率同比下跌了3.71個(gè)百分點(diǎn)。
集采之后，威高骨科也面臨著中標(biāo)產(chǎn)品價(jià)格大幅下降、未入選產(chǎn)品滯銷(xiāo)等問(wèn)題。另外威高骨科的第一大業(yè)務(wù)脊柱國(guó)采已被提上日程，參考關(guān)節(jié)類(lèi)、創(chuàng)傷類(lèi)產(chǎn)品的降幅，預(yù)測(cè)脊柱降幅或達(dá)到90%，對(duì)威高骨科來(lái)說(shuō)會(huì)挑戰(zhàn)很大。
集采壓力不斷，逐鹿“黃金賽道”打開(kāi)發(fā)展新局面
面對(duì)集采，誰(shuí)也無(wú)法獨(dú)善其身。隨著集采的推進(jìn)，骨科企業(yè)不斷創(chuàng)新，調(diào)整發(fā)展策略，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
春立醫(yī)療持續(xù)加碼研發(fā)，積極推進(jìn)骨科機(jī)器人研發(fā)
在春立醫(yī)療的年報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，近5年來(lái)持續(xù)加碼研發(fā)，2021年研發(fā)投入1.05億元，同比增長(zhǎng)44.35%，研發(fā)投入占收入比重達(dá)9.46%，相較于2020年的7.74%增加了1.72個(gè)百分點(diǎn)。目前在研的骨科手術(shù)機(jī)器人項(xiàng)目包括應(yīng)用于髖、膝等多種關(guān)節(jié)置換手術(shù)的骨科手術(shù)機(jī)器人。
威高骨科創(chuàng)新研發(fā)，逐步打開(kāi)海外市場(chǎng)
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年威高骨科共計(jì)研發(fā)投入1.2億元，同比增長(zhǎng)3876.18萬(wàn)元，增幅47%，研發(fā)投入總額占營(yíng)收比例從2020年的4.52%上升至5.63%。目前其重點(diǎn)研發(fā)方向是智化骨科、3D打印、生物材料和新材料，同時(shí)重點(diǎn)推進(jìn)國(guó)產(chǎn)原材料的替代，降低綜合成本。
在國(guó)際化方面，威高骨科最近幾年逐漸開(kāi)始重視海外市場(chǎng)，目前公司的海外業(yè)務(wù)有OEM和外貿(mào)，會(huì)做東南亞和歐洲的市場(chǎng)，現(xiàn)已在巴西取得脊柱產(chǎn)品注冊(cè)證。
促進(jìn)骨科行業(yè)整合和發(fā)展，是集采推行的初衷之一。隨著集采的深入，最終能笑到最后的，必然是產(chǎn)品線(xiàn)豐富的骨科龍頭企業(yè)。 
