還沒拿到國(guó)內(nèi)抗原自測(cè)證的老牌POCT代表企業(yè)基蛋生物突然公告重大資本重組事件。擬通過并購,成為一家年?duì)I收超過60億的IVD企業(yè)。
2022年4月8日,基蛋生物擬以支付現(xiàn)金方式認(rèn)購巨星醫(yī)療控股有限公司新增發(fā)行的股份。本次認(rèn)購?fù)瓿珊?,公司將持有?biāo)的公司經(jīng)增發(fā)新股后總股份的不少于30%,公司將成為標(biāo)的公司的控股股東,標(biāo)的公司成為公司的并表子公司。公司將參考(包括但不限于)具有證券從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,最終認(rèn)購標(biāo)的股份比例及交易價(jià)格由各方公平協(xié)商確定。
巨星醫(yī)療是一家在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市的股份有限公司(股份簡(jiǎn)稱:巨星醫(yī)療控股,股份代號(hào):2393,當(dāng)前市值為24.7億港元)。
根據(jù)標(biāo)的公司在香港聯(lián)交所的公開披露信息,“本公司為中國(guó)最大體外診斷產(chǎn)品經(jīng)銷商及服務(wù)供應(yīng)商之一。本集團(tuán)主要在北京、上海、廣州、深圳等市,安徽、福建、廣東、廣西、海南、湖南、江蘇及河北各省以及內(nèi)蒙古自治區(qū)經(jīng)銷體外診斷產(chǎn)品。本集團(tuán)亦于中國(guó)為富士膠片制造醫(yī)用膠片(用于X射線、磁共振成像(MRI)及計(jì)算機(jī)斷層掃描成像(CT掃描)等),并以自有品牌「Yes!Star」制造、營(yíng)銷及銷售齒科膠片及醫(yī)用干式膠片產(chǎn)品。”
巨星醫(yī)療是2013年IPO上市的港股主板公司,代碼2393.HK,由印尼華人何震發(fā)家族創(chuàng)立,是羅氏中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)的最大分銷商,同時(shí)也是日本富士膠片中國(guó)最大的經(jīng)銷制造商。
巨星醫(yī)療涉及三塊業(yè)務(wù):體外診斷、醫(yī)學(xué)影像和數(shù)碼影像。體外診斷主要是代理羅氏IVD為主,還有賽默飛和碧迪等國(guó)際巨頭;醫(yī)學(xué)影像以自有品牌的醫(yī)療膠片和X線膠片為主;數(shù)碼影像是國(guó)內(nèi)最大的富士膠片的生產(chǎn)銷售。
巨星醫(yī)療是一家年?duì)I收50億的巨無霸公司,占了羅氏中國(guó)區(qū)診斷業(yè)務(wù)收入的三分之一,由于羅氏IVD在中國(guó)三甲大醫(yī)院擁有壟斷地位,受益于醫(yī)療發(fā)展和生活水平提高,每年的收入穩(wěn)定增長(zhǎng),復(fù)合增速在15個(gè)點(diǎn)左右(2020疫情影響下滑,2021年恢復(fù)增長(zhǎng))。
巨星手里最值錢的資產(chǎn),一是羅氏最大經(jīng)銷商這塊穩(wěn)定賺錢的業(yè)務(wù);二是覆蓋國(guó)內(nèi)一二線城市三甲醫(yī)院的巨大渠道價(jià)值。巨星醫(yī)療覆蓋了中國(guó)1609家醫(yī)院,主要集中在北京、上海、廣州、深圳等一線城市,以及廣東、江蘇、海南、湖南、安徽、福建、及河北等中國(guó)最富庶及人口稠密地區(qū)的各級(jí)醫(yī)院。
基蛋2021年三季報(bào)的現(xiàn)金等價(jià)物是14億,自身IVD業(yè)務(wù)每年貢獻(xiàn)3.5億的利潤(rùn),并在以每年30%的速度增長(zhǎng)。
基蛋拿到了巨星控股權(quán),實(shí)現(xiàn)了完全并表,那意味著基蛋生物從一個(gè)年?duì)I收只有13億的企業(yè),一躍成為年?duì)I收超過60億的IVD巨頭。
最關(guān)鍵在業(yè)務(wù)協(xié)同上,基蛋做的是IVD里面的POCT,渠道主要是三四線城市的小醫(yī)院,往上突破往大城市的三甲醫(yī)院走,一直比較困難,而且公司正在往大發(fā)光和流水線的產(chǎn)品發(fā)展,也需要大型三甲醫(yī)院的渠道。
收購巨星后,依靠巨星搭建的超級(jí)渠道,基蛋的產(chǎn)品可以順利的進(jìn)入國(guó)內(nèi)最頂級(jí)的醫(yī)院,跟羅氏形成高低搭配,給客戶一攬子解決方案和選擇,會(huì)極大促進(jìn)基蛋本身業(yè)務(wù)擴(kuò)張和產(chǎn)品高端化。