• 今年3月，GE醫(yī)療印度宣布準(zhǔn)備投資10億盧比（1280萬(wàn)美元），建造位于印度的第四個(gè)制造工廠。
• 隨后4月，西門(mén)子醫(yī)療印度承諾投資9.19億盧比（1176萬(wàn)美元），用于制造CT和MR。?
• 緊接著飛利浦也相繼宣布收購(gòu)10英畝土地以進(jìn)一步投資印度。

新冠大流行發(fā)生以后，一個(gè)最大的社會(huì)共識(shí)是：突發(fā)危機(jī)的重點(diǎn)不在于改變了什么，而在于加速原本就已經(jīng)出現(xiàn)苗頭的趨勢(shì)。

的確，全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移絕非發(fā)生于朝夕之間，十幾年前就已經(jīng)開(kāi)始，只是近年來(lái)速度加快才被廣泛關(guān)注，背后主要基于兩層邏輯：一是產(chǎn)業(yè)規(guī)律，二是貿(mào)易壁壘。

一，產(chǎn)業(yè)規(guī)律：企業(yè)受成本驅(qū)動(dòng)的“自然遷徙”

現(xiàn)代生產(chǎn)條件下，每過(guò)一段時(shí)間，工業(yè)地理中心就要發(fā)生一次轉(zhuǎn)移，這是普遍的規(guī)律。

據(jù)中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心總經(jīng)濟(jì)師陳文玲研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)、資本、工廠、技術(shù)等生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的重組與流動(dòng)，已在歷史上經(jīng)歷了4輪：

• 第一輪：19世紀(jì)初，英國(guó)制造業(yè)產(chǎn)值占世界制造業(yè)產(chǎn)值30%左右；
• 第二輪：1895年開(kāi)始，美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)值取代英國(guó)，曾占世界制造業(yè)產(chǎn)值50%以上；
• 第三輪：20世紀(jì)60年代之后，制造業(yè)中心在日本、德國(guó)，其中日本制造業(yè)產(chǎn)值曾經(jīng)占比全球16%；
• 第四輪：20世紀(jì)80年代起，制造業(yè)中心在亞洲“四小龍”和中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體。

如今，第五輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移蠢蠢欲動(dòng)，之前的故事又開(kāi)始重新上演——部分外資企業(yè)的戰(zhàn)略由過(guò)去的“All in中國(guó)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸袊?guó)+N”——正在嘗試把產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，一點(diǎn)一點(diǎn)的搬到世界各國(guó)，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

▲1980-2018年，中國(guó)主要生產(chǎn)要素占全球比重的結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化：勞動(dòng)力占比逐漸下降，資本與研發(fā)比重上升，一升一降之下，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)輸出將是大勢(shì)所趨。

二，貿(mào)易壁壘：特朗普政策奏效，催化產(chǎn)業(yè)鏈遷出中國(guó)

▲2016年特朗普當(dāng)選前/后美國(guó)供應(yīng)商增長(zhǎng)率分布情況，綠色代表某個(gè)地區(qū)供應(yīng)商數(shù)量在增長(zhǎng)，橘色代表在減少，顏色越淺變化就越少。

2020年3月，印度首次推出“生產(chǎn)關(guān)聯(lián)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃”（PLI），明確提出三個(gè)重點(diǎn)扶持行業(yè)，除電子制造行業(yè)之外，其余兩個(gè)均指向了醫(yī)療行業(yè)——醫(yī)藥和醫(yī)療器械制造。

為在短期內(nèi)培育出完整的產(chǎn)業(yè)鏈，印度開(kāi)出了誘惑力十足的條件——只要廠商報(bào)名，進(jìn)入入選企業(yè)名單，并且超過(guò)一定基準(zhǔn)的投產(chǎn)金額和銷售量，就有機(jī)會(huì)獲得1%-6%的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。該計(jì)劃將持續(xù)到2024-2025年。

雖然目前還沒(méi)有具體數(shù)據(jù)，對(duì)比跨過(guò)醫(yī)療企業(yè)在中印兩地的投資數(shù)額，但一個(gè)明顯的趨勢(shì)是，對(duì)印度的投資正在加大。企業(yè)不可能無(wú)限制、無(wú)理由的開(kāi)設(shè)新工廠，將重要產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到印度，對(duì)部分中國(guó)產(chǎn)品鏈上的利益相關(guān)方都將造成影響，比如將原來(lái)的供應(yīng)鏈企業(yè)剔除出去。

• 醫(yī)療設(shè)備的DSA、呼吸類設(shè)備和高值耗材中的心臟起搏器國(guó)產(chǎn)化率均在10%以下。

• 從2000年開(kāi)始，新加坡就在國(guó)家戰(zhàn)略層面規(guī)劃發(fā)展生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，并將生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)與電子、化工、工程等產(chǎn)業(yè)并列為四大支柱產(chǎn)業(yè)。到2019年，許多國(guó)際頂尖的跨國(guó)企業(yè)，包括艾伯維、愛(ài)爾康、安進(jìn)、諾華、輝瑞、羅氏、賽諾菲等均把亞太地區(qū)總部、大型制造工廠或研發(fā)中心設(shè)在了新加坡，并在近幾年加大對(duì)研發(fā)實(shí)驗(yàn)中心的建設(shè)投資力度。

一些先知先覺(jué)的企業(yè)已經(jīng)順著國(guó)家的“一帶一路”、中國(guó)-東盟等戰(zhàn)略合作契機(jī)取得了顯著的成績(jī)。

• “一帶一路”沿線上，已經(jīng)有80多個(gè)的國(guó)家配置了東軟醫(yī)療的設(shè)備 。

• 邁瑞醫(yī)療已在15個(gè)國(guó)家設(shè)立有21個(gè)子公司。2020年10月，中國(guó)—東盟跨境醫(yī)療合作平臺(tái)啟動(dòng)，其中牽頭者之一就是邁瑞醫(yī)療。

機(jī)會(huì)還有很多，比如在新藥研發(fā)階段，隨著國(guó)內(nèi)臨床試驗(yàn)成本的走高，已經(jīng)有醫(yī)藥或醫(yī)療器械企業(yè)尋求將在研管線向東南亞轉(zhuǎn)移的可能性。

除了躬身入局，中國(guó)資本對(duì)東南亞市場(chǎng)的投資也在加緊步伐。比如：

• 2021年9月，印尼領(lǐng)先的生物制藥公司Etana完成一輪融資，投資機(jī)構(gòu)包括君聯(lián)資本、信達(dá)生物等。
• 上個(gè)月，斯道資本在4000萬(wàn)美元C輪融資中加注了印度領(lǐng)先的D2C隱形牙套品牌toothsi。

對(duì)于主動(dòng)“走出去”的產(chǎn)業(yè)鏈外溢本身不是壞事。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授朱恒源認(rèn)為，這一過(guò)程中，中國(guó)不斷向東南亞輸出技術(shù)和管理方式，這并不代表中國(guó)失去了原有的在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，而是擴(kuò)大中國(guó)的影響力。

疫情終將過(guò)去，世界從此不同。

目前供應(yīng)鏈緊張的影響已經(jīng)滲透至醫(yī)療行業(yè)，我們對(duì)此既不能麻痹大意，也無(wú)需感到過(guò)度悲觀，中國(guó)的崛起受益于這個(gè)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，崛起之后也必然要面臨這個(gè)規(guī)律的考驗(yàn)。